医药机会来自个股阿尔法重点关注细分管线爆款
2026-08-04 01:02
上半年，创新药产业的临床进展和BD事件有序推进，但行情走势不尽如人意，多数医药主题基金表现承压。与此不同的是，由程文文管理的两只创新药主题基金在上半年均取得超过20%的收益。以广发医疗创新精选为例，自今年2月成立至7月31日，期间净值增长率达到28.48%，相较业绩比较基准的超额收益达33个百分点。
“组合主要是依靠前瞻性布局CXO赛道，通过多轮波段操作积累超额收益。”去年三季度，程文文将自建的DCF（现金流折现）模型与研究机构测算对比，发现部分创新药企的估值偏乐观，市值已反映核心管线的峰值销售DCF的折现收益。这促使他开始梳理创新药企的收益来源，复盘行情的逻辑支撑。他判断，去年末的创新药估值对投资者不具备吸引力，遂逐步减仓创新药，转而加仓以内需为主的CRO板块。
“下游药企资金充裕后，CRO订单景气度有望持续改善。”去年10月，程文文在调研中了解到实验猴货源紧缺、采购价格持续走高的行业现状，于是立即调研国内实验猴养殖领域的专家及CRO企业，综合判断内需CRO企业订单即将爆发。当时，CRO赛道股价仍处于周期底部，市场对行业景气上行趋势没有充分定价，程文文选择左侧布局相关股票。今年一季度，市场验证猴价上涨的事实，资金围绕订单预期展开一轮行情，为他的组合贡献了不错的收益。
中国再生资源开发集团有限公司原党委书记、董事长、总经理邢宏伟被开除党籍和公职
据中央纪委国家监委驻全国供销总社纪检监察组、广东省纪委监委消息:日前，经中央纪委国家监委批准，驻全国供销总社纪检监察组和广东省清远市监委对中国再生资源开发集团有限公司原党委书记、董事长、总经理邢宏伟严重违纪违法问题进行了立案审查调查。
7月30日，中国疾病预防控制中心官网发布全国急性呼吸道传染病哨点监测情况（2026年第30周）。数据显示，新型冠状病毒检测阳性率呈上升趋势，7月20日至7月26日，阳性率超过20%。
齐鲁网·闪电新闻8月1日讯 “90后”无业男子和军嫂同居，公然破坏军婚获刑！
当事人举报河北邯郸丛台区法院执行局长低俗骚扰并索贿：“冯院长挺喜欢你你把握好”“给我送点钱”
“冯院长(丛台区法院院长)看上你了。”“我缺钱，给我送点钱。”2026年5月25日深夜，河北邯郸市丛台区人民法院执行局长郭红波的一通电话，让债权人武丽娜“陷入绝望”。当日，她前往邯郸市信访局反映问题，郭红波通过电话拦截，许诺协调案件。
著名相声表演艺术家、沈阳曲艺团一级演员、沈阳市曲艺家协会原副主席、沈阳市曲艺家协会顾问常佩业先生，因病医治无效，于7月28日7时19分在沈阳去世，享年76岁。常佩业，1950年出生于辽宁省沈阳市。1962年考入沈阳曲艺团学员班随王福田学习相声表演。
女子多次被丈夫殴打家暴并遭死亡威胁后，趁丈夫熟睡时将其杀害后逃亡20年；三名子女表示谅解；法院：丈夫有一定过错，女子被判12年
近日，湖北省房县人民法院对59岁的程某杀夫案作出一审判决，判处其有期徒刑12年。记者了解到，程某曾多次遭到丈夫吴某殴打。
“山西运城17岁男生被人冒充警察骗出家门殴打”案新进展：3人涉嫌寻衅滋事，已移送审查起诉
据潇湘晨报，8月3日，记者从家属处了解到，“山西运城17岁男生被人冒充警察骗出家门殴打”一案迎来新进展，打人者王某某等3人涉嫌寻衅滋事案，已被移送至运城市盐湖区检察院审查起诉。据中国新闻周刊，今年5月，山西省运城市17岁的小阳（化名），遭到18岁高三学生王某某的殴打。
菲律宾防长：如果有官员在南海问题上偏袒中国，要么应辞职，要么应在最高法院被裁定“违法”；菲总统府：这是爱国的表达
“在南海问题上偏袒中国的菲政府官员必须辞职”，你能想象这样的言论竟然出自一国防长之口吗？据多家菲律宾媒体报道，这种想法竟真的从菲防长特奥多罗嘴里冒出来了。更令人错愕的是，菲总统府3日不仅没有为争议言论灭火，反而选择浇油，公开为特奥多罗言论站台。
连续和中国海军接触的美国无人艇，是什么来路？昨天有人提到，052D驱逐舰被美国无人艇近距离拍摄，很多人马上就问了：为什么不开火击沉？为什么不进行抓捕？但问题是，那可不是在中国领海。总不能说，只要在公海上看到一艘民间小船从中国军舰旁边经过，我们就直接动手吧？
